thinkpool

NH투자증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "믿을 구석"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "투자의견 Buy 유지하며, 목표주가를 155,000원으로 상향. 중국 단체 관광 재개에 따른 한국 화장품 수혜와 면세점 판매 채널 정상화를 감안해 밸류에이션 적용 시점을 2024년으로 변경했기 때문. 금번 밸류에이션에서 코스알엑스 유효 지분 율은 유지했으나, 상반기 호실적으로 미루어 볼 때, 4분기 콜옵션 행사 가능성 높다 판단. 3분기 실적 부진 예견되나, 현 시점은 4분기 중국 설화수 수익성 개선과 면세 채널 회복에 무게를 둘 때. 따이공 매출 부재한 가운데, 10월 본격적인 면세 매출 회복 시 관련 노출도가 유의미한 동사의 주가 factor로 작용할 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 9,375억원(flat y-y), 영업이익 330억원(+76% y-y)으로 컨센서스 하회할 전망. 5세대 설화수 재고 조정과 중국 마케팅비 증가가 주요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 170,000원까지 높아졌다가 2023년7월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.12 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.06.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.03.27 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.12 목표가 155,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.28 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.28 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권