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이베스트투자증권에서 27일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q23 Review: 실적은 바닥을 지나"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "비용 증가 영향으로 컨센서스 하회. 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지. BY2024에는 1)관광객 수 증가에 따른 면세점 실적 개선(3Q -20%, 4Q -13%), 2)중국 설화수 재고 조정 완료 및 리뉴얼에 따른 수익성 제고(3Q +22%, 4Q +23%), 3)비중국 고성장 지속(미국 3Q +45%, 4Q +39% / EMEA 3Q +41%, 4Q +39%) 등 기대 요소가 남아있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "아모레퍼시픽의 2023년 2분기 실적은 매출액 9,454억원(Flat YoY), 영업이익 59억원(흑전 YoY, OPM 0.6%), 지배주주순이익 221억원(흑전 YoY, NPM 2.3%)을 기록하며 낮아진 컨센서스를 크게 하회. 매출액은 전년 수준을 유지했으나, 리브랜딩 캠페인 및 마케팅(광고판촉비 +24.3%), 중국 이커머스 재고 조정, 북미？아세안 인센티브 지급 등 BY23을 마감하는 시점에서의 각종 비용 증가로 이익단 훼손이 있었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 175,000원까지 높아졌다가 2022년10월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.03 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.10 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.02.02 목표가 172,000 투자의견 BUY

- 2023.01.12 목표가 172,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 115,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.07.27 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권