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DB금융투자에서 14일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "연중 가장 힘든 시기 지난다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "채널별로는 면세/이커머스/방판 매출이 각각 43% / 18% / 15% 매출 감소할 것으로 전망함. 중국 법인에 매출을 집중하기 위해 전략적으로 면세 의존도를 낮추는 전략이 지속되고 있으며 시장 상황도 우호적이지 못했음. 방판 매출은 아리따움 매장 수 감소 영향이 지속되고 있음. 2분기 실적에 대한 시장 기대치는 지속해서 낮아지고 있음. 해외법인 인센티브와 재고관련 환입 비용 등으로 어닝은 시장 기대치 대비 큰 폭 부진하겠지만 하반기부터 점진적 수익성 개선을 기대해볼 법함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2분기 연결 매출 9,044억원(-4.4%YoY), 영업이익 263억원(흑전)으로 전망한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 200,000원까지 높아졌다가 2022년11월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.07.14 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 140,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2023.04.11 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.18 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.14 목표가 140,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.07.14 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2023.07.11 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권