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상상인증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기대했던 회복세 지연"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1) 국내 화장품은 매출액 yoy -15%, 영업이익 yoy -19%를 전망. 주요 채널별 yoy 성장률로는, 면세점 -35%, 이커머스 -12%, 뉴커머스(방판) -3%, 백화점 +5%를 예상. 2) 국내 생활용품은 매출액 yoy +2%와 흑자전환을 전망. 3) 해외 화장품은 매출액 yoy +16%, 흑자전환을 예상. 순수 국내 채널과 비중국 해외 매출은 지난 1Q23의 견조한 기조가 이어지고 있음. 다만, 2Q23의 기대 요인이었던 중국 현지 회복세가 여전히 지연됨에 따라 실적의 발목을 잡고 있는 모습. 3Q23에도 중국 온라인 재고 이슈는 지속될 가능성이 있으나 새로운 경영주기(BY)가 도래하는 만큼 2Q23보다는 처분 비용과 관련한 영향력이 제한될 전망이고, 현재 살아나고 있는 중국 내 오프라인 소매판매 분위기에 동사 매출 역시 반등할 여지도 있음."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "아모레퍼시픽의 2Q23 연결 실적은 매출액 9,063억원, 영업이익 359억원으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.03.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2023.07.11 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.10 목표가 150,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.07.06 목표가 140,000 투자의견 BUY 신한투자증권