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하나증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "우려 보다는 회복 방향에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "하반기 아모레퍼시픽은 3가지 모멘텀이 기대. ① 대중국 수요 개선에 따른 이익 체력 회복, ② 그룹의 비중국(미국+일본) 부문의 규모 확대, ③ 방한 외국인 회복에 따른 내수 체력 상승 등. 2022년 아모레퍼시픽의 중국은 30% 이상 감가상각비가 축소되었으며, 국내 또한 고정비 효율화 효과가 이어졌음. 다만 제로 코로나 및 중국에 서의 경쟁 열위로 매출이 부진함에 따라 드러나지 못했는데, 하반기는 시장 방향과 함께 이익 모멘텀이 강화될 것. 아모레퍼시픽은 라네즈/이니스프리/설화수/IOPE 등 대표 브랜드의 비중국 사업에 집중하고 있음. 올해도 비중국 매출은 강한 두자릿수 성장 달성 기대. 또한 방한 외국인 유입에 따라 주요 상권의 채널 효율 상승으로 이익 체력이 상승할 것"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 아모레퍼시픽의 연결 매출은 전년동기비 3% 감소한 4조원, 영업이익은 30% 증가한 2.8천억원 전망. 중국의 산업 수요가 2월부터 점진적으로 회복, 상저하고 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 240,000원까지 높아졌다가 2022년12월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.06.01 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 140,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.01 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.24 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.22 목표가 180,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.05.04 목표가 200,000 투자의견 BUY 상상인증권