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메리츠증권에서 24일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "효율화 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "[실적] 제품(고가품 기여 확대)·채널(전통 유통점 축소)·전략(비용 집행 효율화) 기반 수익성 개선. [모멘텀] 설화수 리브랜딩 효과, 미국/유럽향 라네즈 호조 지속. 2Q23E: 매출액 9,714억원(+3%), 영업이익 600억원(흑전, OPM 6%). 2023E: 매출액 3조 9,448억원(-5%), 영업이익 2,637억원(+23%, OPM 7%)"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "재무 건전성 부각(순현금 6천억 수준). Valuation 부담 여전(2024E PER: 아모레퍼시픽 25배 vs. LG생활건강 18배 vs. 글로벌 경쟁사 33배)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 210,000원까지 높아졌다가 2022년7월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.05.24 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.04.04 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.24 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.22 목표가 180,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.05.04 목표가 200,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.04 목표가 175,000 투자의견 BUY 교보증권