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신한투자증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "턴어라운드 대기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q23 중국발 수요 부진, 중국 외 지역 고성장세. 2Q23 중국발 실적 회복 기대, 브랜드 리브랜딩 효과 가시화. 설화수 브랜드 리브랜딩 효과가 실적으로 확인될 수 있을지 기대가 모아짐. 설화수의 파격적인 변화가 조직 내 타 브랜드들에까지도 긍정적 영향을 주면서 이니스프리와 라네즈도 턴어라운드 기조가 지속되고 있음. 턴어라운드 기조 따라 중장기 주가 우상향 전망. 중국발 수요 회복과 브랜드 구조조정 효과가 실적으로 연결되는 시기로 주가의 중장기 우상향 추세를 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 연결매출 9,137억원(-22% YoY), 영업이익 644억원(-59% YoY)으로 컨센서스 영업이익(865억원)과 당사 추정치(878억원)를 하회. 면세 매출 828억원으로 전년 동기 대비 53% 감소해 시장을 언더퍼폼했고, 중국법인 매출도 40% YoY 이상 하락해 기대 수준을 밑돌았음. 면세 채널은 공통비 배분 방식의 변화로 영업적자를 냈으나, 기존 방식대로라면 소폭 흑자인 것으로 파악. 북미와 유럽 매출이 각각 81% YoY, 107% YoY 증가했고, 인건비와 마케팅비 증가에도 마진 개선 추세가 부각."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 230,000원까지 높아졌다가 2022년9월 111,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.03 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.19 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.03.31 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.03 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.03 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.03 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권