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상상인증권에서 22일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "탐방후기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q23까지 전년도 실적의 높은 기저로 역성장이 불가피하다는 것은 이미 시장에서 인지하고 있으며, 이는 컨센서스(1Q23 매출 yoy -1%, 영업이익 yoy -25%)를 통해 드러남. 그러나, 1Q23 실적은 예상보다 부진할 가능성이 높은 것으로 파악. 이에 대한 이유로, 1) 연초 국내 면세 업체들의 수익성 개선을 위한 B2B 매출 디마케팅, 2) 경영 주기 변경에 따른 뉴커머스(방판) 채널 재고 비축 계절성 약화, 3) 국내 온라인 채널의 중국 코로나 이슈 지속으로 인한 역직구 매출 하락과 데일리뷰티 제품 효율화, 4) 3월 말 중국 현지에서 설화수 윤조에센스 리뉴얼 출시에 따른 재고 조정 영향 등을 제시. 한편, 1Q23 중 긍정적인 흐름을 시현 중인 채널로는, 리오프닝에 따라 외국인 관광객이 회복세를 나타내며 백화점이 성장하고 있으며, 전년도에 이어 북미, 중국 외 아시아 등 해외 지역에서의 매출 호조가 지속되고 있는 것으로 파악"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "업종 내 높은 주가 수준이 논란의 요지이나, 현재 동사의 중장기 전략 방향성이 긍정적인 것으로 판단해 기존의 투자의견 Buy 및 목표주가 200,000원을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.03.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.03.02 목표가 190,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.27 목표가 180,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.02.02 목표가 180,000 투자의견 BUY 한국투자증권