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교보증권에서 2일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q22 Review: 2023년을 기대할 근거"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "최근 주가 아웃퍼폼에도 불구, 현주가는 22년 2월 고점 대비 27% 하락한 수준. 2023년 영업이익 3,954억원, 순이익 2,847억원 전망. 1) 고마진인 면세 비중 22년 15% -> 23년 20%로 회복, 2) 중국외 국가 YoY 16% 성장 추정. 이에, 중국향 매출 회복에 따른 이익 정상화 뿐만 아니라, 북미 등 중국외 국가의 이익기여가 부각되는 해가 될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q22 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 17.9% 감소한 1조 878억원, 영업 이익은 YoY 123.1% 성장한 57억원으로, 시장기대치 및 당사추정치를 32%/42% 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 220,000원까지 높아졌다가 2022년11월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.02.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.01.06 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.01 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.02 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.02 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2023.02.02 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.02.02 목표가 172,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권