thinkpool

상상인증권에서 2일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "살아나는 해외 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기존의 투자포인트가 이번 실적에서 확인되었으며 아직도 유효하다고 판단. 1) 중국은 수익성 위주의 전략으로 매출 대비 높은 이익 성장률이 기대되는 점, 2) 비중국향 매출의 고성장으로 지역 다변화 추세가 지속되고 있는 점. 2023F 연결 영업이익은 절대금액 기준 1,500억원 이상 증가할 것으로 전망하는데, 이 중 중국 기여분이 약 1,000억원 수준에 이를 것으로 추정. 비중국 해외 실적은 북미 타타하퍼 실적의 온기 반영 및 기존 동사 주요 브랜드의 유기적 성장으로 매출과 영업이익이 함께 증가할 것으로 예상하며, 리오프닝 영향이 본격화 됨에 따라 중국향 매출도 회복되기 시작해 2Q23부터는 국내와 중국에서 외형 성장세가 나타날 것"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4Q22P 연결실적은 매출액 1조878억원, 영업이익 570억원으로 기존의 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.02 목표가 172,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.01.18 목표가 180,000 투자의견 BUY DB금융투자