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한국투자증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q22 Preview: 이제는 봄이죠"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국의 제로코로나 정책 폐지가 기업의 실제적인 매출 기여로 이어지기 전까지는 센티먼트 개선 기대감으로 중국향 매출 비중이 높은 면세/화장품 기업들이 양호한 주가 흐름을 이어갈 것. 아모레퍼시픽은 2023년에 중국의 구조조정 효과에 따라 해외사업의 영업이익 레버리지 효과가 예상되기 때문에 중국향 훈풍을 안전하게 즐길 수 있는 투자처. 2023년 해외법인의 영업이익은 흑자 전환한 922억원(OPM 4.8% vs. 2019년 5.0%)으로 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액은 1조 1,142억원(-15.9% YoY), 영업이익은 354억원(+38.5% YoY)을 기록하여 매출액은 시장 기대치에 부합하나 영업이익은 25% 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 250,000원까지 높아졌다가 2022년9월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.06 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.12.01 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.01 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2022.09.27 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.06 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.12.22 목표가 140,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2022.12.01 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.12.01 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권