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이베스트투자증권에서 11일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q22 Preview: 중국 회복 절실"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세점 매출액은 2분기에 이어 3분기에도 YoY 40% 수준의 감소를 추정. 다만 면세 사업은 리오프닝 효과에 따라 바닥을 지나고 있는 중으로 판단. 이커머스 부문은 데일리 뷰티 프리미엄 전략 전개에 따른 저가 제품 단종 등으로 high single 수준 성장을 추정하고, 전통 채널 수익성 개선에도 고마진 성장 채널의 부진으로 국내 화장품 영업이익률 개선은 제한적. 3Q22 중국 사업은 40% 수준 매출 하락을 예상. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "K-IFRS 연결 기준 2022년 3분기 매출액은 전년동기대비 17.7% 감소한 9,129억원, 영업이익은 전년동기대비 60.9% 감소한 197억원을 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 230,000원까지 높아졌다가 2022년7월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.07 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.02.10 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.10.05 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.10.05 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) 다올투자증권

- 2022.10.04 목표가 150,000 투자의견 BUY 메리츠증권