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KB증권에서 19일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q22 Preview: 단기 불확실성 vs. 중장기 회복 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3분기에는 뚜렷한 업황 회복이 나타날 것으로 기대됐으나, 중국 정부의 소극적인 경기 부양 정책으로 인해 3분기에도 중국 화장품 시장은 지지부진한 흐름. 중국에서 화장품 사업을 영위하는 업체들의 재고 수준도 높아진 것으로 추정되고, 11월 광군제 행사에 대한 기대감 역시 낮아지는 모습. 아모레퍼시픽 역시 단기 주가 모멘텀은 제한적일 전망. 다만, 중장기 관점에서 중국 화장품 시장의 업황 회복 및 아모레퍼시픽 중국 법인의 턴어라운드 기대감은 유효하다고 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 연결 실적은 매출액 1조 182억원 (-8% YoY), 영업이익 373억원 (-26% YoY)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 220,000원까지 높아졌다가 2022년1월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.09.19 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2022.07.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.09.19 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.09.06 목표가 120,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2022.07.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.07.29 목표가 143,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권