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- 위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 일제히 상승, 화학업종 +0.85% - 증권사 목표주가 120,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.88%, 외국인 38.95% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 8일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 116,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 7.2% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	2.5%	1위	22.7%	1위	9.0
한국타이어앤테크놀로지	2위	1.9%	2위	3.2%	2위	1.6
LG생활건강	3위	1.9%	5위	-11.5%	5위	-6.0
롯데케미칼	4위	1.7%	3위	-2.2%	3위	-1.3
아모레퍼시픽	5위	1.6%	4위	-7.2%	4위	-4.4
화학	-	1.1%	-	-1.7%	-	-1.5
코스피	-	1.0%	-	-4.9%	-	-4.9

관련종목들은 일제히 상승, 화학업종 +0.85%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 화학업종은 0.85% 상승중이다.

한화솔루션	54,300원 ▲1300(+2.45%)	한국타이어앤테크놀로지	40,500원 ▲900(+2.27%)
LG생활건강	655,000원 ▲1000(+0.15%)	롯데케미칼	174,500원 ▲1000(+0.58%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 적정주가는 120,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 다올투자증권의 배송이 에널리스트가 " 아모레퍼시픽 Update, 면세부문은 하반기 유사한 수준 부진 예상. 순수국내 이커머스 +10% 이상 모멘텀 지속. 백화점/아리따움 마진 개선 추세는 유효. 중국의 3분기 역성장 폭은 줄겠으나, YoY-더블다짓 예상. 매출 하락으로 인해 적자 가능성. 설화수의 경우 매출 하락 예상, 저가라인 비중 전략적 축소 중. 9월 마케팅 이후 성장률 확인필요. 단기 모멘텀 제한적.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	한국타이어앤테크놀로지	LG생활건강	한화솔루션	롯데케미칼
ROE	7.9	8.1	19.2	6.9	15.4
PER	46.0	10.1	29.3	7.2	5.6
PBR	3.7	0.8	5.6	0.5	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.88%, 외국인 38.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.95%를 보였으며 기관은 18.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.79%로 가장 높았고, 개인이 38.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 185,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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