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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.62% - 증권사 목표주가 183,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.87%, 외국인 47.09% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 13일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.46% 오른 134,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 7.88% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.6%	4위	-16.3%	3위	-4.5
아모레퍼시픽	2위	3.5%	2위	-7.9%	2위	-2.2
LG생활건강	3위	2.8%	1위	9.8%	1위	3.5
S-Oil	4위	2.7%	5위	-24.5%	5위	-9.0
롯데케미칼	5위	2.1%	3위	-15.3%	4위	-7.2
화학	-	1.8%	-	-13.4%	-	-7.4
코스피	-	1.4%	-	-6.5%	-	-4.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.62% 상승중이다.

S-Oil	89,500원 ▼1700(-1.86%)	롯데케미칼	169,500원 ▲1500(+0.89%)
LG생활건강	715,000원 ▲7000(+0.99%)	한화솔루션	33,100원 ▼200(-0.60%)

증권사 목표주가 183,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 183,100원이다. 현재 주가는 134,500원으로 48,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 다올투자증권의 배송이 에널리스트가 " 안팎으로 고전, 중국 사업 전반 YoY, QoQ 악화된 가운데, 금년부터 경영주기가 2분기로 변경되면서 기말 일회성 비용도 반영될 전망. 인건비(인센티브, 위로금)부담이 클 것으로 예상되며, 폐점 관련 손실도 발생할 가능성. 역으로 하반기 비용 부담은 덜어질 전망이며, 면세를 포함하여 자음생 라인 마케팅을 강화할 계획. 기저효과에 비롯해 증익 여부 관건…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 2Q22 Preview: 기다림, 4~5월 중국 봉쇄 영향에 따른 중국 현지 사업 및 면세점 사업 회복 지연. 중국 봉쇄 영향 지속에 따라 면세점 업황이 부진했고 이커머스 또한 역직구 채널에서 일부 영향을 받았을 것으로 추정. 또한 방판 채널도 경영 주기 변경(기존 12월 에서 신규 6월)에 따라 조직 구조 개편 등으로 매출 하락을 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG생활건강	한화솔루션	S-Oil
ROE	7.9	15.4	19.2	6.9	14.2
PER	46.0	5.6	29.3	7.2	13.5
PBR	3.7	0.9	5.6	0.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.87%, 외국인 47.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.7%를 보였으며 기관은 16.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.93%로 가장 높았고, 개인이 34.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 185,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)아모레퍼시픽 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
(주)아모레퍼시픽 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월22일 :6월17일 :