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대신증권에서 23일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2년 전으로 돌아간 실적"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "코로나19 재확산에 따른 중국 정부의 강력한 방역 정책은 2분기를 정점으로 완화되는 분위기. 오프라인 트래픽은 점차 회복될 전망이나 지난 팬데믹 기간 동안 중국 화장품 시장은 침체 없이 견조했던 바 있어 리오프닝으로 회복세를 보이는 타 국가와 달리 기저부담 존재. 외부 환경의 개선도 필요하지만 아모레퍼시픽의 대중국 매출액 성장률이 Peer Group 대비로도 부진한 추세가 이어지고 있어 브랜드력 제고에 대한 확인 역시 선제 되어야 한다는 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2022년 2분기 아모레퍼시픽의 연결 매출액은 1조 663억원(-9% yoy, -9% qoq), 영업이익은 397억원(-56% yoy, -75% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 949억원, 컨센서스 영업이익 831억원 하회 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년6월 330,000원까지 높아졌다가 2022년6월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.06.23 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2022.04.29 목표가 160,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.02.24 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2021.10.15 목표가 220,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.23 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권

- 2022.06.22 목표가 160,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2022.06.17 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.06.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자