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KB증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q22 Preview: 단기 우려 기반영, 하반기 실적 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국의 강력한 코로나19 방역 조치가 2월 말에 종료될 것으로 당초에 예상했으나 3월 들어 더욱 강화되면서, 1Q22 실적 타격은 불가피할 전망. 3Q22부터는 중국 법인 매출액과 연결 영업이익이 모두 성장세로 전환될 것으로 기대되는데, 올해 상반기에 중국 이니스프리 점포에 대한 강도 높은 구조조정이 이뤄지면서 고정비 절감 효과가 가시화될 것으로 예상됨. 중국의 코로나19 봉쇄 조치로 인해 일시적 실적 악화가 불가피할 전망이나, 이는 최근 주가 하락에 상당 부분 반영됐다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 연결 매출액은 1조 2,313억원 (-2% YoY), 영업이익은 1,175억원 (-33% YoY)을 나타내면서, 매출은 컨센서스에 부합하지만 영업이익은 10% 하회할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 320,000원까지 높아졌다가 2022년1월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(분석재개)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.10 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.01.17 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.11.01 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.04.08 목표가 175,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2022.04.06 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.03.28 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권