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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.18% - 증권사 목표주가 178,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.74%, 외국인 43.53% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 20일 오전 9시10분 현재 전일대비 1% 상승한 151,500원으로 보합권에 머물러 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 14.16% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG생활건강	1위	3.0%	4위	-13.3%	4위	-4.4
한화솔루션	2위	2.7%	1위	12.6%	2위	4.6
롯데케미칼	3위	2.3%	3위	-5.0%	3위	-2.1
S-Oil	4위	2.2%	2위	10.8%	1위	4.8
아모레퍼시픽	5위	1.7%	5위	-14.2%	5위	-8.3
화학	-	1.4%	-	-0.1%	-	0.1
코스피	-	0.7%	-	-4.2%	-	-6.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.18% 상승중이다.

S-Oil	96,700원 ▲1500(+1.58%)	롯데케미칼	218,000원 ▲5000(+2.35%)
LG생활건강	968,000원 ▲13000(+1.36%)	한화솔루션	38,950원 ▲150(+0.39%)

증권사 목표주가 178,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 178,300원이다. 현재 주가는 151,500원으로 26,800원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 4Q21 Preview: 2Q22 이후의 턴어라운드 여부가 중요, 1Q22까지는 높은 기저효과 및 강도 높은 구조조정 영향으로 감익이 불가피하겠으나, 2Q22부터는 증익 흐름을 보일 것으로 예상됨. 베이징 동계 올림픽을 앞두고 중국 내 코로나19 방역 조치가 강화되고 있어 1Q22에 전반적인 소비 위축이 불가피할 전망. 2022년에 중국 이니스프리 매장 약 140개에 대한 구조조정을 단행할 계획인데, 상당 부분이 1~2분기에 이뤄질 것으로 예상되어 이에 따른 실적 악화 우려도 존재함. 2Q22 이후의 턴어라운드 가능성을 기다리면서, 당분간 주가는 관망세를 보일 것으로 예상됨.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 4분기, 이니스프리 영향 지속, ’설화수’의 경우 2022년자음생 라인과 함께 진설 라인에 집중하며 프리미엄 제품으로서의 포지셔닝을 강화해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대. 빠르면 2022년 말부터는‘설화수’보다 고가격대인 ‘아모레퍼시픽’ 브랜드를 중국에 론칭할 계획이며,이를 통해 프리미엄 시장에서 다양한 브랜드 포트폴리오를 구축할 전망. 지금은 ‘설화수’의 성장성에 집중할 때.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG생활건강	한화솔루션	S-Oil
ROE	7.9	15.4	19.2	6.9	14.2
PER	46.0	5.6	29.3	7.2	13.5
PBR	3.7	0.9	5.6	0.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.74%, 외국인 43.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.7%를 보였으며 기관은 22.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 35.34%로 가장 높았고, 기관이 34.5%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 185,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)아모레퍼시픽 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
1월10일 :