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유안타증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "추정치 하향 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽그룹 서경배 회장은 신년사를 통해 ‘새 시대, 뉴 뷰티’를 선언하며 디지털 대전환, 브랜드 강화 의지를 다시금 밝혔다. 우선적으로 국내외 체질 개선을 단행했으며, 국내의 경우 효과가 나타나고 있음. 2021년 연간 국내 화장품 매출은 코로나19 이전인 2019년의 80% 수준에 불가하나, 수익성은 2019년을 넘어선 상황. 다만, 중국은 상반기까지 체질 개선 중에 있어 모멘텀 약세 불가피할 것. 주가는 상저하고 흐름 예상하며, 2Q22를 전후로 투자 매력도의 개선이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 실적은 연결 매출 1.2조원(YoY+1%), 영업이익 378억원(흑자전환)으로 컨센서스를 33% 하회할 전망. 2022년 아모레퍼시픽 실적은 연결 매출 5.1조원 (YoY+9%), 영업이익 4.4천억원(YoY+22%) 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 360,000원까지 높아졌다가 2021년11월 195,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2022.01.06 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.12.15 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.01 목표가 195,000 투자의견 HOLD

- 2021.09.09 목표가 230,000 투자의견 HOLD(D)

- 2021.07.29 목표가 273,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.06 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2022.01.06 목표가 190,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2021.12.15 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.12.15 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권