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미래에셋증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "이미 반영된 22년 회복"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "22년 수익 전망: 구조조정 효과 가시화. 22년 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 7.3%, 18.4% 증가한 5.1조원과 4,569억원 예상. 국내 인력 효율화가 22년에도 지속될 것으로 예상되고, 중국 이니스프리 매장 축소를 통한 비용 절감 효과에 기인. 당사 영업이익 추정치는 컨센서스 5% 하회 수준."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "아쉬운 3Q21 실적. 1)면세점 포함 국내 화장품 부문의 더딘 회복과 2)이니스프리 구조조정으로 인한 중국 화장품 매출 부진에 기인, 3Q21 영업이익 시장 기대치 35% 하회. 중국 내 이니스프리 매장 폐점을 가속화하면서(3Q21 -30% 중반) 이니스프리 매출이 전년 대비 50% 감소. 그러나, 럭셔리 브랜드인 설화수는 마케팅에 힘입어 전년 대비 50% 상승."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 245,000원까지 높아졌다가 2021년11월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 175,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2021.11.29 목표가 175,000 투자의견 HOLD(신규)

- 2021.04.02 목표가 245,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.04 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.25 목표가 230,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.29 목표가 175,000 투자의견 HOLD(신규) 미래에셋증권

- 2021.11.18 목표가 200,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.11.01 목표가 195,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권