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메리츠증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "Q21 Review: 기대하기 어렵다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국 역기저 부담과 코로나 장기화 에 따른 단기 실적 가시성 저하에, 다이고 영업활동 위축 및 대중국 경쟁 심화 등 구조적 위협 요인 또한 상존한다. 보수적인 접근을 권고"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q21: 매출액 1조 1,089억원(+2%), 영업이익 503억원(-10%; OPM -1%p) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2021년4월 340,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 200,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2021.10.12 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2021.09.29 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2021.07.29 목표가 270,000 투자의견 HOLD

- 2021.07.09 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 195,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2021.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권