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KB증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q21 Review: 중국 소비 위축으로 업황 불확실성도 가중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "브랜드 경쟁력에 대한 불확실성에 더해 중국 소비심리 악화로 인한 수요 위축 우려까지 더해지고 있는 상황. 3Q21 실적 부진은 최근 주가 급락에 이미 반영됐으나, 당분간 주가 반등을 위한 모멘텀을 기대하기 어려운 상황. 소비 진작을 위한 화장품 업체들의 과열된 판촉 경쟁과 면세점 내 가격 하방 압력 모두 이어질 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 연결 매출액은 1조 1,089억원 (+2% YoY), 영업이익은 503억원 (-10% YoY)을 나타내면서, 매출은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 35% 큰 폭으로 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년10월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 320,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 205,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 205,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.09.23 목표가 215,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.07.29 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.07 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.11.01 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD KTB투자증권