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교보증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q21 Review: 매출 부합, 이익 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "현주가는 2022년 순이익 기준 28.2배로 화장품 및 면세업 회복에 따른 점진적인 주가 상승을 전망하나, 구조조정 및 브랜드 경쟁력 약화 등으로 인해 Peers 대비 저조한 성장세 지속할 전망. 향후 1)중국 및 설화수브랜드의 성장세, 2)M&A 전략(코스알엑스 지분투자 및 에스트라 편입 효과 등)이 주가의 Key factors로 작용할 것으로 판단함."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 1.9% 성장한 1조 1,089억원, 영업이익은 YoY 10.2% 감소한 503억원으로, 컨센서스 및 당사 추정치를 각각 35%/ 25% 하회하는 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 285,000원까지 높아졌다가 2021년10월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.29 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 285,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2021.10.15 목표가 220,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권