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KTB투자증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "예상보다 좀 더 부진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "예상한 내용대로 아쉬운 실적 기록. 중국 -12% 역성장. 당분간 대중국 수요 반전은 쉽지 않아 보임. 중국 시장 상황이 여전히 불확실하고, 이니스프리 폐점 영향이 22년까지 이어질 것으로 예상되기 때문. 4분기 역시 광군제 효과를 고려해도 이니스프리는 역성장 가능성이 높고, 주요 브랜드/채널 역기저도 감안할 필요(4Q20 면세 개선 시작, 중국 설화수 +60% 기록). 대중국 채널을 중심으로 실적 기대치를 하향."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21 매출액 1.1조원(YoY+2%), 영업이익 503억원(YoY-10%)으로 시장기대치 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 340,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2021.10.06 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2021.07.29 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2021.06.23 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2021.04.29 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2021.10.15 목표가 220,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.10.12 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권