thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.74% - 증권사 목표주가 216,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.48%, 외국인 46.75% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 21일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.38% 하락하면서 186,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 3.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S-Oil	1위	2.5%	1위	4.0%	1위	1.5
한화솔루션	2위	2.4%	2위	2.6%	2위	1.0
롯데케미칼	3위	2.1%	5위	-4.7%	5위	-2.2
아모레퍼시픽	4위	2.1%	4위	-3.1%	4위	-1.4
LG생활건강	5위	1.5%	3위	-0.5%	3위	-0.3
화학	-	1.0%	-	0.5%	-	0.5
코스피	-	1.1%	-	-4.6%	-	-4.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.74% 하락하고 있다.

S-Oil	105,000원 ▲1000(+0.96%)	롯데케미칼	242,000원 ▲4500(+1.89%)
LG생활건강	1,386,000원 ▼4000(-0.29%)	한화솔루션	43,650원 ▼350(-0.80%)

증권사 목표주가 216,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 216,200원이다. 현재 주가는 186,000원으로 30,200원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 구조조정의 성과 확인 필요, 2021~2022년 중국 법인의 연평균 매출액 성장률은 +10% 전망. 비효율 점포 폐점 영향으로 이니스프리 오프라인 매출액은 -33%, 온라인 매출액은 +4% 추정. 대대적인 구조조정이 2022년까지 이어질 것으로 예상됨에 따라 기존점 매출 추가 하락 및 온라인 매출 하락 가능성도 배제할 수 없어 브랜드 리빌딩에 대한 성과 확인 필요. 중국 설화수 매출액은 +35%로 추정.…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 220,000원을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 중국 이니스프리 시장 변화에 직접적, 3분기 중국 시장 변화에 따른 이니스프리 부담 강화, 4Q 광군절 시즌 마케팅 부담 우려…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG생활건강	한화솔루션	S-Oil
ROE	7.9	15.4	19.2	6.9	14.2
PER	46.0	5.6	29.3	7.2	13.5
PBR	3.7	0.9	5.6	0.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.48%, 외국인 46.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.9%를 보였으며 기관은 15.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.03%로 가장 높았고, 개인이 36.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 199,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 185,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 185,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 185,000원대의 지지가능성과 199,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.