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교보증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q21 Review: 컨센서스 하회, 방향성은 확고하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 285,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "금분기 실적은 주요한 채널인 면세 및 중국향 성장세가 아쉬우며, 3분기 국내 코로나19 재확산 및 중국 성장세 둔화 우려 감안 시 보수적으로 접근할 필요가 있다고 판단. 다만, 동사는 확고한 방향성인 설화수, 라네즈 브랜드 집중을 통한 고성장이 전망되고, 이니스프리 브랜드 리뉴얼로 효율화가 기대되는 시점. 또한 온라인 매출 비중이 30%에 달하며 강점이 있는 만큼, 향후 온라인 채널 확대에 따른 매출 성장 및 이익 개선이 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 11.5% 성장한 1조 1,767억원, 영업이익은 560억원 증익한 912억원(OPM 7.8%)으로, 컨센서스 및 당사추정치를 각각 18.6%/9.5% 하회하는 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 285,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 285,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.07.29 목표가 280,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.13 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.09 목표가 330,000 투자의견 BUY 메리츠증권