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메리츠증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q21 Review: 중국이 돈다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "주요 채널의 뚜렷한 회복이 기대되는 바, 매수 접근을 추천함. ① 중국(2021E +20.4%): 설화수(+43.7%)가 최고 매출 브랜드로 올라선다(비중: 설 화수 34.7% > 이니스프리 29.6%). 이니스프리(+5.1%)는 3년 만에 ‘+’ 성장하겠음. ① 면세(2021E +23.6%): 기저가 편하다(2020년 -38.9%). 무착륙 관광 확대(5월 운항 +195% MoM) 및 백신 접종자 격리 면제(5/5 시행) 모두 추가 성장 동력."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 1분기 매출액 1조 2,528억원(+10.8% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,762억원(+189.2%), 순이익 1,352억원(+88.7%)을 기록했음. 판매 회복에 비용 절감이 더해지면서, 영업 레버리지 효과가 두드러졌음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 340,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.04.29 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2021.04.07 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.02.04 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2021.01.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2020.11.19 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.29 목표가 340,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.29 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권