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하나금융투자에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q21Re: 설화수 중국 사업을 들어올리다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국 시장 럭셔리 브랜드 회사로 명확히 자리매김. 채널 및 브랜드 구조조정에 성공하였고, 온라인/설화수 등 고마진 채널과 브랜드 중심 실적 턴어라운드이므로 실적 개선 폭은 함부로 예단하기 어려움. 밸류에이션보다 실적 모멘텀에 더 주목할 때. 백신 접종률 상승에 따른 면세점 채널 정상화는 추가적인 실적 개선 요인. 비중확대가 유효함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 11%,189% 성장한 1조2,528억원과 1,762억원으로 시장 기대치(OP 1,470억원)를 큰 폭 넘어서는 어닝서프라이즈를 기록했음. 2분기 연결 영업이익은 1,430억원(YoY 304%)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 165,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 320,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2021.02.04 목표가 240,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.03 목표가 165,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.29 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권