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KTB투자증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국+면세 실적 추정치 상향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q 영업이익 YoY+140% 증가 예상. 대중국 채널인 면세와 중국 추정치 상향이 주효. 면세 +9%, 중국 +15% 성장 추정. 고마진 카테고리인 면세와 중국 내 설화수 기여도가 확대되면서 수익성 개선도 기대. 지난해 비용구조 개선을 위해 진행한 빅배스 효과로 영업레버리지 기대되는 점도 추가적인 실적 개선 요인. 20년 인력 감축, 국내외 폐점 비용 등 총 1,600억원 반영. 21년매출 개선되면서 펜데믹 이전 수준의 수익성 예상. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q 매출액 1.2조원(YoY+10%), 영업이익 1,440억원(YoY+137%) 추정. 매출은 5개 분기만에 성장세 전환, 수익성은 펜데믹 이전 수준으로 회복하는 질적, 양적 성장 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.30 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.25 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.30 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.03.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.03.16 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.02.05 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권