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한화투자증권에서 16일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "단순 회복을 넘어 체질 개선 효과까지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "여전히 코로나19로 외부 환경은 비우호적이나, 이는 시간과 속도의 문제로 점진적으로 회복될 것으로 예상함. 관건은 동사의 경우 단순 회복뿐 아니라 위기 속에서 진행된 수익 효율화 작업에 힘입어 추가적인 실적 성장이 가능하다는 점. 기저효과와 체질 개선만을 반영한 것으로, 면세점의 본격적인 실적 회복은 2022년으로 가정했음. 이에 향후 2년간 영업이익 연평균 성장률은 +100% 이상을 기록할 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2021년 연결 기준 매출액 4조 7,287억원(+6.7%), 영업이익 4,018억원(+181.0%) 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.16 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.04.13 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.16 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.02.05 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.04 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.04 목표가 210,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권