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KTB투자증권에서 4일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국 설화수 +60% 이상, 해외 OPM 10% 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "무엇보다 해외 이익 체력 강화가 고무적. 설화수/온라인 믹스 상승 효과가 크게 나타남. 금번 분기 중국 설화수 성장률은 60% 이상, 온라인 믹스는 60%까지 상승해 최근 8개 분기 중 가장 높은 영업이익률 시현. 1)수익성 개선 가시성 확보와 2)중국 설화수 성장 가속화. 금번 실적으로 해당 요인들을 모두 만족해 실적 추정치와 투자의견을 상향. 4년만의 턴어라운드인 만큼 관심은 정상화된 이익 체력에 집중. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q20 매출액 1조 1,569억원(YoY-13%), 영업적자 92억원(적전)으로 시장 기대치 부합. 영업외비용으로 국내외 폐점 관련 손실, 환 손실 등이 반영되어 순이익은 다소 부진. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.25 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 210,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.04 목표가 241,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 270,000 투자의견 BUY 대신증권