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하나금융투자에서 4일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4QRe: 중국 설화수 성장률 제고 긍정적"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1분기 영업이익은 1,230억원(YoY 102%)으로 추정함. 중국 사업 기저효과가 클 것으로 기대함. 면세점 YoY 0%, 온라인 YoY 20%, 중국 법인 YoY 55% 성장을 가정한 수치. 1) 면세점 회복, 2) 중국 설화수 고신장 지속, 3) 해외법인 수익성 유지가 관건. 2021년 연간 연결 영업이익은 3,850억원(YoY 170%) 수준이 가능할 전망. 한편, 회사측은 올해 실적 가이던스로 아모레G 기준 매출 5.6조원, 영업이익 3,800억원을 제시했음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 연결 매출은 전년 동기대비 13% 감소한 1조 1,569억원(YoY -13%), 영업손실 92억원으로 적자 전환하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 240,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.03 목표가 165,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 210,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.04 목표가 241,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 270,000 투자의견 BUY 대신증권