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미래에셋대우에서 4일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q20 Review: 인상적인 중국 성과"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 윤정한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "남은건 국내사업 회복. 면세 채널 회복이 관건, 앞으로 백신 등 이슈에 주가변동 클 것. 중국 이니스프리 점포 축소(170여개), 21년 중국 시장 성장을 아웃퍼폼하기 어려울 것. 21년 매출액 및 영업이익 가이던스 각각 14% 성장, 150% 성장 제시, 보수적인 평가. 구조조정 등으로 인한 수익성 개선 주가 반영 완료, 피어 대비 경쟁력을 보여줄 때. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4Q20 매출액 1조 1,569억원(-13.3%, YoY), 영업손실 -92억원(적자전환) 기록. 당사 추정치인 영업손실 -121억원 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년10월 185,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.25 목표가 230,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.12.17 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 210,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.04 목표가 241,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 270,000 투자의견 BUY 대신증권