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미래에셋대우에서 17일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "더 강하고 더 빠르게"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 윤정한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2020년 아모레퍼시픽 중국 매출 의존도는 처음으로 50% 상회할 전망. 경영진은 내년 중국내 온라인 채널 성장 목표 30% 제시(20년 20% YoY 성장). 중국 이니스프리 내년 오프라인 점포 폐점 170여개로 확대. 설화수, 라네즈 중국내 브랜드 인지도 상위권, 온라인 채널 강화 전략 주효할 것. 성장하는 중국 더마 시장에 “에스트라” 브랜드 온라인 진출 예정. 20.10월부터 기업형 따이고우(MG)와 거래 계약 시작, 매출 발생 중. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 " 2019년 이후 글로벌 피어 대비 평균 할인율은 18.5%에서 거래(약한 럭셔리 경쟁력). 설화수 성장률 20%(YoY) 회복, 21F 중국 화장품 시장, 아모레퍼시픽에 우호적일 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년10월 185,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.12.17 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.17 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권