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대신증권에서 9일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2021 Strategy Overview Review: 선택과 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "선택과 집중 ①: 브랜드. 선택과 집중 ②: 체질 개선. 채널, 브랜드 전반에 걸친 선택과 집중 전략으로 급변해온 화장품 시장에 유연한 대응이 기대됨. 효율이 높은 채널과 브랜드의 판매 확대로 인한 이익 기여 증가, 효율이 낮은 채널과 브랜드의 고정비 감소를 통한 손익 개선이 동반되며 기저효과에 더해 유의미한 턴어라운드 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 2021년 목표로 하는 국내, 중국 이커머스 매출액 성장률은 30% 이상으로 이커머스 매출액 비중을 50% 이상으로 확대할 계획. 이커머스 경쟁 강도 역시 점차 심화되고 있지만 주요 채널과의 협업을 통해 플랫폼 별로 차별적인 전략을 구사할 계획."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 170,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 240,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.13 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.12.09 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.12.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.01 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권