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유안타증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "지금은 맞고 그때는 아니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국은 고가 중심 마케팅 강화, 고정비 축소 등으로 사업 구조의 전환점이 될 것. 면세는 COVID-19 종식과 함께 점진적으로 회복 전망. 국내는 이커머스 중심 수요 증가, 가벼워진 비용 구조로 이익 체력 상승. 2021년 사업 구조 변화의 원년: 중국은 고가 브랜드에 초점, 전사적으로는 이커머스 중심 수요 증가 기대. 4분기는 희망퇴직 비용 반영으로 컨센서스 대비 부진 예상되나, 2021년 효율화된 비용 구조의 계기가 될 것. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 " 2021년 연결 매출 4.8조원(YoY+9%), 영업이익 4.9천억원(YoY+205%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 250,000원까지 높아졌다가 2020년3월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.12.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.01 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.19 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.03 목표가 165,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자