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NH투자증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "드디어 구조조정 효과 가시화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "코로나19 사태로 채널 구조조정과 브랜드 포트폴리오 재정비에 속도를 내어 옴. 이번 실적을 통해 코로나19 진정 이후 채널 구조조정에 따른 마진 레버리지 확대 가능성을 보여줌. 한편, 설화수가 중국 현지에서 성장률이 확대되며 브랜드력이 입증된 점도 긍정적. 코로나19로 인한 올해실적 부진과 불확실한 영업환경에 대한 우려는 이미 주가에 반영되었고, 이시점에서 주목해야 할 점은 회사의 방향성과 실적 반등 가능성이라 판단."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 1조886억원(-22.4% y-y), 영업이익 560억원(-47.9% y-y), 당기순이익 70억원(-93.1% y-y) 시현하며 컨센서스 영업이익를 29% 상회. 순이익 감소폭이 큰 것은 점포 정리에 따른 유무형 자산자산처분 손실 및 사용권 자산 손실 등의 일회성 요인 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 300,000원까지 높아졌다가 2020년7월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권