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KB증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q20 Review: 주가의 추세적 반등에는 면세 회복이 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "온전한 주가 회복은 ① 중국 법인의 ‘설화수’ 매출이 견조한 성장세를 이어가는 가운데, ② (이익 기여도가 압도적으로 높은) 면세 매출이 의미있게 회복되기 시작할 때 가능할 전망. 실적 기저가 낮아지기 시작하는 1Q21 이후의 실적 추이에 관심을 갖고 대응할 필요가 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 연결 매출액은 1조 886억원 (-22% YoY), 영업이익은 560억원 (-48% YoY)을 나타냈음. 컨센서스 대비 매출은 5% 하회, 영업이익은 30% 상회, 순이익은 69% 하회했음. 2021년 연결 매출액과 영업이익은 각각 18%, 124% 성장할 전망이다. 분기별로는 1Q21부터 매출액과 이익이 모두 증가세로 전환될 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 260,000원까지 높아졌다가 2020년6월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규) 미래에셋대우