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KTB투자증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽 탐방 Update"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "투자판단(HOLD, TP 17만원). 중국 가이던스(하반기 +성장) 달성 여부 관건. 현재까지 유의미한 개선 흐름 없음. 현재 주가 12MF PER 45배. 관망 후 대응 추천."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "면세) 2Q YoY-45%. 이커머스) 2Q YoY+60%, 매출 비중 20% 이상. 중국) 2Q -12%. 3Q Flat~소폭 성장, 4Q 성장폭 확대 목표. 중국 점포 구조조정. 수익성) 2Q 중국 BEP 시현, 하반기 성장 목표 따라 손익 개선 기대. 홍콩 당분간 100억원 내외 대규모 적자 불가피. 아리따움 적자 일부 축소 추세. 내년부터 본격적인 손익 개선 효과 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 230,000원까지 높아졌다가 2020년8월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.04 목표가 190,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권