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KTB투자증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기다림의 시간"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "당분간 실적 기대감은 낮출 필요. 럭셔리/온라인이 견인하는 체질 개선에 대한 기대는 유효하나, 단기적으로는 국내외 채널 구조조정 진행되어 매출 역성장 불가피하기 때문. 하반기 오프라인 정리 가속화 예상되며, 본격적인 믹스 개선 효과는 내년 이후로 기대. 기대할 수 있는 주가 모멘텀은 중국 성장세 전환 여부. 하반기 매출 3개 분기만에 플러스 성장, 손익 BEP 이상 목표치 제시. 설화수 기여도 확대 여부가 관건."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q20 매출액 1조 557조원(YoY-24%), 영업이익 352억원(YoY-60%)으로 시장 기대치 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 230,000원까지 높아졌다가 2020년8월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.08.04 목표가 190,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권