thinkpool

메리츠증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q20 Review: 진짜 문제는 ‘설화수’다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "비탄력적 수요에 기반한 ‘럭셔 리’임에도 불구하고, 시장 성장을 밑돌고 있다(2Q20: 국내 설화수 ？35.6% vs. 한국 화장품 소매 -20.8%, 중국 설화수 +6.5% vs. 중국 화장품 소매 +15.6%). 콘텐츠 경쟁력에 대한 재고가 필요"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "아모레퍼시픽은 2Q20 매출액 1조 557억원(-24.2%), 영업이익 352억원(-59.9%), 순 이익 110억원(-81.9%)을 기록했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년11월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.06 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.05.25 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.04.22 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.11.29 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.03 목표가 230,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권