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한화투자증권에서 8일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "단기 타격 불가피 , 중기적으로 구조조정 속도가 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세점을 제외한 국내 채널은 하반기 내에 회복될 가능성이 있음. 그러나 실적 비중이 가장 높은 면세점의 경우 각 나라들의 여행 제한 및 자가 격리 조치로 타격은 당분간 지속될 것으로 예상. 지난 하반기부터 수익성 위주의 전략으로 선회 하며 부진한 채널에 대한 구조조정을 추진하고 있음. 이번 코로나19 사태를 통해 부진한 오프라인 매장을 빠르게 정리하고 성장하는 채널로 변화시켜나갈 계획. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q20 연결기준 매출액 1조 928억원(-21.6%, 이하 yoy 기준 동일), 영업이익 228억원(-74.1%)로 코로나19로 인한 면세점 사업 타격으로 실적 부진이 심화될 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.04.13 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.07.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.07.08 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.07.06 목표가 210,000 투자의견 BUY 메리츠증권