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IBK투자증권에서 8일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세를 중심으로 팬데믹 영향 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세점은 여전히 매출 비중과 수익성 측면에서 전사 실적을 주도하는 핵심 채널. 국가간 이동이 중단됨에 따라 국내 면세점 사업은 당분간 개점 휴업상태가 이어지고 있음. 따라서 동사는 하반기에도 면세점을 중심으로 오프라인 채널 전반에서 매출액 감소와 고정비 부담을 반영할 전망. 중국과 국내 이커머스의 마케팅 비율은 연간 20%~25%를 유지할 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "20.2Q 연결(yoy) 추정치는 매출액 11,031억원(-20.8%), 매출총이익 7,941억원(-22.1%), 영업이익 223억원(-74.6%), 순이익 161억원(-71.6%)으로 매출액과 영업이익은 컨센서스 대비 각각 7.2%, 55.6%를 하회할 전망. 연간 연결 매출액 49,793억원(기존 58,461억원) -10.8%, 영업이익 2,191억원(기존 3,934억원) -48.8%로 하향 제시함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년10월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 210,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.11 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.07.08 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.07.06 목표가 210,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권