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삼성증권에서 25일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "디지털, 이제 감 잡았어!"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 171,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2017년 이후 매출 성장세는 정체되고, 경쟁 심화에 마케팅 부담은 상승하며 영업이익이 크게 감소해 왔음. 2016년 최고 8,481억원이었던 영업이익은 2019년 4,278억원까지 하락했으며, 2020년엔 2,336억원까지 내려올 전망. 이러한 단기 실적 리스크에도 불구, 이미 나타나기 시작한 디지털 채널 성과가 2021년 턴어라운드에 대한 기대감을 고조시키기에 충분해 현 시점에서 주가 하방경직성은 높을 것으로 예상함."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2020년 매출액은 4.66조원으로 전년대비 17% 감소하고 영업이익은 2,336억원으로 전년대비 45% 감소하며 (이익률 전년대비 2.7%pts 하락한5.0%) 부진할 전망이지만 2021년에는 매출액이 전년대비 14% 성장한 5.29조원, 영업이익이 전년대비 85% 성장한 4,325억원 (이익률 전년대비 3.2%pts 상승한 8.2%) 달성하며 5년만에 턴어라운드에 성공할 수 있을 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 149,000원이 고점으로, 반대로 144,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 171,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 171,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.06.25 목표가 171,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.01 목표가 144,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.15 목표가 149,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.25 목표가 171,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.06.23 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.06.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.06.17 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자