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한국투자증권에서 22일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q20 Preview: 지연되는 업황 회복"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국 현지 점진적 회복되나 면세와 해외 사업 부진 심화. 럭셔리.온라인 위주의 전략 및 글로벌 사업 확장을 추진하고 있어 브랜드력은 상승시키면서 고정비 부담을 완화하려는 전략은 긍정적임. 물리적인 중국인 입국 규제 완화, 그리고 2분기 해외 실적 부진의 주요인인 코로나19 확산 속도 둔화가 필요. 럭셔리 위주의 포트폴리오로 재편하는 과정에서 중국 이니스프리 오프라인 매장 구조 조정 등 비용 이슈도 확인 요인임. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액은 전년대비 20% 감소한 1.1조원, 영업이익은 50% 감소한 440억원으로 예상되어 낮아진 컨센서스 626억원을 하회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 220,000원까지 높아졌다가 2020년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.06.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.06.17 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.06.05 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.25 목표가 210,000 투자의견 BUY 메리츠증권