thinkpool

NH투자증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "바닥은 지났다, 구조조정 가시화가 관건"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세점 채널의 비우호적 영업환경이 지속되고 있고 국내외 실적 불확실성은 2분기에도 지속될 전망. 영업 정상화가 우선이라 구조조정이 이연될 것으로 예상했으나 1분기에도 오프라인 적자 점포를 축소했고 디지털중심의 비즈니스를 강화함. 2분기 이후 채널 구조조정이 본격적으로 진행될예정이고 이를 기반으로 코로나19 사태가 전반적으로 완화되는 구간에 빠른 실적 회복과 기업 가치 레벨업이 가능할 것으로 판단됨."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 매출액 1조1,309억원(-22.1% y-y), 영업이익 609억원(-67.3% y-y) 시현하며 최근 낮아진 컨센서스 영업이익과 당사 추정치에 부합하는 실적 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 150,000원까지 내려갔다가 2020년1월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.04.29 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권