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KB증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q20 Review: 바닥을 다진 실적과 주가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내 매출이 8% 하락하고, 중국 매출은 9% 감소할 것으로 예상. 미주/유럽/동남아시아 매출은 코로나19에 따른 휴점 영향으로 20~40% 내외 큰 폭 하락할 것으로 추정. 그러나 전사 영업이익의 80% 이상을 차지하는 중국 소비가 회복되면서 전반적인 실적은 1분기를 저점으로 조금씩 진정되는 국면에 있음. 3분기 이후부터는 영업환경이 정상화되고 구조조정도 순조롭게 진행되면서 수익성이 YoY 개선되는 흐름을 나타낼 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 연결 실적은 매출액 1조 1,309억원 (-22% YoY), 영업이익 609억원 (-67% YoY)을 기록하면서 KB증권 추정치에 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 260,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 215,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.04.29 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.01.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.29 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.28 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향) 대신증권