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NH투자증권에서 21일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "빠른 구조조정을 기대하며"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내는 아직외부 활동이 제한적이며, 아세안과 미국, 유럽 등은 3월부터 코로나19가급속도로 확산되어 2분기에도 국내외 실적 불확실성은 지속될 전망. 그러나 중국 현지 소비 및 영업 환경이 빠르게 개선되고 있는 점은 긍정적. 2분기 이후 저수익 오프라인 점포 축소 및 디지털 채널 마케팅 강화 등의 구조조정이 빠른 속도로 진행된다면 코로나19 사태로 타격을 입은 실적 회복뿐 아니라, 기업 가치 재평가가 가능하다고 판단됨."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 매출액 1조653억원(-26.6% y-y), 영업이익 627억원(-66.4% y-y)으로 추정치 하향 조정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 150,000원까지 내려갔다가 2020년1월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.04.20 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.04.13 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.04.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자