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DB금융투자에서 7일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q20 점진적 회복 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q20에도 면세 채널은 트래픽 회복이 어려워 이전 분기 흐름을 유지할 것으로 전망. 전문점이나 백화점 등 대면 채널은 트래픽이 점차 회복되면서 매출 감소율이 1Q20에 대비해 50% 이상 회복될 수 있을 것으로 기대. 적어도 국내 사업은 1분기 오프라인 매장의 고정비 부담이 2분기로 갈수록 완화되는 그림을 예상. 2Q20부터 이익 사이클의 상승 전환될 것으로 예상. 중장기 관점에선 바닥으로 보아도 무난한 주가 수준."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결매출 12,765억원(-12%YoY), 영업이익 1,126억원(-39.7%YoY)을 전망해 기존 추정이익 (1,809억원)과 컨센서스(1,202억원)를 하회할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년2월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.16 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.06 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.31 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권