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SK증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "실적 불확실성에 대한 부담이 크다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3월 초부터 중국 현지에서 코로나19 확산세가 진정 국면에 접어들며 온라인 위주 화장품 수요 회복이 감지되고 잇으나, 국가 간 입국 제한 조치 강화로 국내·외 면세 채널 수요 회복 시점이 지연되고 잇는 상황. 시장 변동성이 큰 상황에서 동사 영업이익의 대부분을 발생시켰던 면세채널의 불확실성이 커진 만큼 당분간 주가 상방은 제한적일 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q20E 매？액 1조 1,553억원(YoY -20%), 영업이익 595억원(YoY -68%)으로 컨센서스 영업이익 1,202억원 하회 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 280,000원까지 높아졌다가 2019년8월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.04.06 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.14 목표가 150,000 투자의견 중립(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.31 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.17 목표가 175,000 투자의견 BUY 현대차증권